東財Choice數(shù)據(jù)顯示，2月以來，機構(gòu)密集調(diào)研鵬鼎控股、大族激光、環(huán)旭電子等9家蘋果供應(yīng)鏈公司。機構(gòu)表示，總體來看，2023年iPhone15的創(chuàng)新值得期待，市場對蘋果混合現(xiàn)實新品的預(yù)期也在提升，供應(yīng)鏈相關(guān)公司將受益。

    調(diào)研9家蘋果供應(yīng)鏈公司

    東財Choice數(shù)據(jù)顯示，2月以來，機構(gòu)調(diào)研9家蘋果供應(yīng)鏈公司。其中，水晶光電、東山精密、鵬鼎控股等7家公司分別獲得10家以上機構(gòu)調(diào)研。

    鵬鼎控股是PCB（印制電路板）行業(yè)龍頭公司，蘋果是其大客戶。2月7日，中信證券、國信證券、招銀理財?shù)?家機構(gòu)調(diào)研鵬鼎控股。2月6日，鵬鼎控股發(fā)布公告，公司2023年1月合并營業(yè)收入為26.36億元，同比增長20.39%。在機構(gòu)調(diào)研時，鵬鼎控股表示，2022年第四季度產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿揭咔橛绊懀瑢?dǎo)致客戶出貨節(jié)奏有所放緩，部分需求延續(xù)到了今年1月，所以1月公司產(chǎn)品銷量表現(xiàn)較好。

    環(huán)旭電子是蘋果供應(yīng)鏈重要公司。2月7日，鵬華基金、中金公司、南方基金、浙商基金等85家機構(gòu)調(diào)研環(huán)旭電子。日前，環(huán)旭電子公告稱，2023年1月，公司合并營業(yè)收入為46.43億元，同比下降5.39%，環(huán)比下降17.81%。

    在機構(gòu)調(diào)研時，環(huán)旭電子表示，電子行業(yè)正進入去化庫存的周期，公司預(yù)估目前的庫存調(diào)整還將持續(xù)一到兩個季度。2023年，在電子行業(yè)上半年去庫存、下半年需求恢復(fù)的狀況下，景氣度會逐季走高。

    水晶光電主要產(chǎn)品包括精密薄膜光學(xué)元器件、薄膜光學(xué)面板、半導(dǎo)體光學(xué)元組件等，廣泛應(yīng)用于智能手機、數(shù)碼相機、平板電腦、筆記本電腦、智能可穿戴設(shè)備等下游終端產(chǎn)品。水晶光電是蘋果供應(yīng)商。2月3日，在機構(gòu)調(diào)研時，水晶光電表示，公司對未來宏觀經(jīng)濟形勢的走向抱有信心，公司在消費電子端的新業(yè)務(wù)也會帶來新的機會。

    蘋果手機降價

    市場研究機構(gòu)Canalys日前發(fā)布報告稱，2022年第四季度，蘋果iPhone在全球市場出貨量為7320萬臺，同比下降11%；在中國市場，蘋果iPhone出貨量為1640萬臺，同比下降24%。

    日前，中國證券報記者在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，蘋果iPhone14Pro在中國市場開始降價促銷。業(yè)內(nèi)人士表示，目前中國手機市場競爭激烈，蘋果手機降價是為了搶占更多市場份額。

    中信證券認(rèn)為，蘋果公司未來iPhone業(yè)務(wù)的增長動力主要來源于高端機型iPhone14Pro版本銷售占比的提升，進而帶動產(chǎn)品ASP（平均售價）的提高。

    從消費電子行業(yè)來看，招商證券稱，蘋果訂單仍明顯好于其他消費電子客戶供應(yīng)鏈。總體來看，2023年蘋果供應(yīng)鏈無需過于悲觀，供應(yīng)鏈庫存處于健康水平，iPhone15潛望式鏡頭、鈦合金機身、USB-C充電接口、UI交互升級等創(chuàng)新仍值得期待。

    市場期待蘋果新品

    中信證券認(rèn)為，中長期來看，蘋果公司的AirPods耳機、AppleWatch手表等產(chǎn)品滲透率仍處于低位，未來滲透率有望繼續(xù)提升，進而帶動產(chǎn)品銷量持續(xù)增長。

    招銀國際表示，蘋果iPhone新機型或優(yōu)于安卓機型整體表現(xiàn)，iPhone市場份額將持續(xù)提高。

    從蘋果供應(yīng)鏈來看，中金公司建議關(guān)注iPhone15相關(guān)的核心器件以及組裝公司。

    招商證券稱，市場對蘋果今年的MR（混合現(xiàn)實）新品和更長線智能汽車預(yù)期在提升。

    鵬鼎控股表示，從近幾年行業(yè)發(fā)展來看，AR/VR眼鏡及其他消費電子產(chǎn)品、5G、AI、服務(wù)器設(shè)備、汽車電子等將成為PCB行業(yè)新的增長點。

    在接受機構(gòu)調(diào)研時，水晶光電稱，在AR/VR領(lǐng)域中，公司已經(jīng)布局多年，有較深的技術(shù)沉淀。在VR領(lǐng)域，除傳統(tǒng)的元器件產(chǎn)品外，更重要的產(chǎn)品是VR產(chǎn)品中的顯示投影模組。

    東山精密是蘋果供應(yīng)商。在接受機構(gòu)調(diào)研時，東山精密表示，公司子公司維信電子是全球前三的FPC（柔性印制電路板）制造商，能為AR/VR等客戶提供FPC產(chǎn)品。