【東吳證券】

    通信：我們持續堅定看好5G的投資機會。建議關注烽火通信、中國聯通，以及光交換及光器件：新易盛、光迅科技、博創科技、中際旭創等。光網絡集成：太辰光。無線產業鏈：鴻博股份、世嘉科技、中石科技、東山精密、生益科技、滬電股份。光纖光纜：亨通光電、中天科技、長飛、特發信息。中國鐵塔、網絡規劃設計板塊相關個股也值得關注。

    【平安證券】

    制造業：1）1月份PMI及其重要分項指標均已跌落至2016年初的低位附近，經濟下行壓力在逐漸增大。2）原材料庫存指數有所回升，但主要由于需求降低帶來的企業生 產活動減弱所致，原材料庫存被動積累。3）價格指標小幅回升，但仍處于低位；重要工業品市場價格降幅略有放緩。預計1月PPI環比-0.5%，同比0.0%。4）雖然1月整體PMI略有回升，但反彈動力主要由大型企業提供，中、小型企業的景氣度繼續下行。5） 受春節因素影響，預計2月份PMI指數將進一步回落至49.2%。6）2019年的經濟增 速預計仍將趨于回落，回落的幅度將較大程度取決于中美談判結果和兩會所決定的政策支持強度。如果中美關系總體上趨于緩和、減稅降費等支持如期出臺，則下半年經濟可能會逐步企穩，總體的下行幅度不會太大。

    【渤海證券】

    電力設備：本周國家能源局發布2018年可再生能源并網等數據，2018年，全國棄風電量277億千瓦時，全國平均棄風率7%，同比下降5個百分點；棄光電量54.9億千瓦時，全國平均棄光率3%，同比下降2.8個百分點，棄 風棄光率不斷改善。本周國內硅料價格出現反彈，硅片價格有持續提升的態勢，海外市場需求好于預期，光伏板塊景氣度維持高位。建議投資者關注隆基股份（601012）和晶盛機電（300316）。風電方面，烏蘭察布風電基地一期600萬千瓦示范項目風力發電機組開始招標，利好風電設備廠商，建議投資者關注金風科技（002202）和天順風能（002531）。維持行業“看好”評級。

    節能環保：受部分公司業績預告不及預期影響，本周環保板塊大幅受挫，整體表現遠不及大盤。行業層面，近日，生態 環境部、發展改革委聯合印發《長江保護修復攻堅戰行動計劃》（以下簡稱《行動計劃》）。《行動計劃》提出，到2020年底，長江流域水質優良比例達到85%以上，劣Ⅴ類比例低于2%；長江經濟帶地級及以上城市建 成區黑臭水體控制比例達90%以上；地級及以上城市集中式飲用水水源水質達到或優于Ⅲ類比例高于97%。2018年6月國務院發文要求堅決打好污染防治攻堅戰時，明確指出，要打好長江保護修復攻堅戰。此次兩部委印發的《行動計劃》，則進一步明確了長江保護修復攻堅戰的目標和路線圖，有利于長江流域水環境綜 合治理需求的加速釋放。本周是環保公司2018年度業績預告密集發布期，受融資環境偏緊影響，2018年行業整體業績表現不及預期。投資策略方面，我們仍然看好中長期下板塊因融資環境改善帶來的估值修復行情。但是當前則建議優先關注業績增長有保障、自身造血能力較強的運營類標的。本周給予環保行業“中性”的投資評級。股票池推薦：瀚藍環境（600323.SH）、國禎環保（300388.SZ）和先河環保（300137.SZ）。

    機械：我們建議重點關注以下三條投資主線：一是軌道交通和工程機械產業鏈。中國鐵路總公司工作會議提出，2019年全國鐵路固定資產投資保持強度規模，確保投產新線6800公里，其中高鐵3200公里。我們認為，隨著經濟下行壓力加大，基建補短板力度有望持續加大，同時“一帶一路”建設和環保要求提高也將有利于提振軌交和工程機械相關需求，特別是軌交有望呈現一定的逆周期特征，建議關注行業龍頭標的，如中國中車（601766）、三一重工（600031）、恒立液壓（601100）。二是半導體及激光設備產業鏈。中國目前是全球最大的半導體消費市場，在全球半導體產業日趨向中國轉移的趨勢下，半導體設備國產化率有望加快提升，建議關注晶盛機電（300316）。激光設備是我國先進制造高技術產業化重點領域之一，隨著激光技術的應用領域不斷擴大以及應用需求不斷提升，我國激光設備市場規 模有望持續呈現高速增長態勢，建議關注銳科激光（300747）。三是智能制造產業鏈。智能化和自動化已成為我國制造業轉型升級方向，隨著制造業人力成本的不斷上升， 智能制造設備有望加速普及，具有技術和成本優勢的企業有望受益，建議關注克來機電（603960）。綜上，我們推薦中國中車（601766）、三一重工（600031）、恒立液壓（601100）、銳科激光（300747）、克來機電（603960）。