編者按：隨著A股上市公司2023年一季度業(yè)績披露收官，社保基金、養(yǎng)老金、保險資金和QFII等主要機構(gòu)投資者的最新持倉情況也已經(jīng)明朗。分析人士表示，機構(gòu)投資者龐大的資金量、專業(yè)化的投資管理和全方位的市場研究，為其建立有效的投資組合提供了可能。投資者可以參考這些機構(gòu)的持倉變化和配置方向。今日，本報對上述四大機構(gòu)一季度最新持倉變化進行梳理分析，以饗讀者。

    本報記者 張穎

    隨著上市公司2023年一季報披露結(jié)束，作為長線資金的社保基金最新投資動向浮出水面。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月28日收盤，在已披露2023年一季報的3909家A股上市公司中，有512家公司前十大流通股股東名單中出現(xiàn)社保基金的身影，合計持股數(shù)量為86.41億股，以收盤價計算，合計持股市值達(dá)1734.60億元。相比去年四季度，社保基金在今年一季度新進增持公司278家，其中新進147家公司，增持131家公司。

    “社保基金加倉主要有兩方面原因：一方面，伴隨著注冊制全面落地，國內(nèi)證券市場制度建設(shè)愈發(fā)健全，無論是社保基金還是外資都在持續(xù)加大A股市場配置力度；另一方面，社保基金加倉也代表其看好國內(nèi)經(jīng)濟的復(fù)蘇，隨著宏觀經(jīng)濟穩(wěn)步增長、企業(yè)利潤修復(fù)，A股市場有望逐步走強。”川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    四大行業(yè)獲重點加倉

    從持股數(shù)量來看，上述512家公司中，有15家公司社保基金持股數(shù)量超1億股。其中，中國建筑一季度社保基金持股數(shù)量居首，達(dá)29998.85萬股；常熟銀行緊隨其后，社保基金持股數(shù)量為25547.87萬股。此外，包括釩鈦股份、郵儲銀行、三一重工等在內(nèi)的13家公司期間社保基金持股數(shù)量也均在1億股以上。

    新進持股方面，在社保基金新進147家公司中，有28家公司在今年一季度社保基金新進數(shù)量超1000萬股。其中，社保基金新進持有的銅陵有色、平安銀行、蘇州銀行、兆馳股份等4家公司數(shù)量均超5000萬股。

    增持方面，在社保基金繼續(xù)加倉的131家公司中，有19家公司今年一季度社保基金增持?jǐn)?shù)量超過1000萬股。其中，中國建筑社保基金增持?jǐn)?shù)量最多，達(dá)到10199.85萬股，增持后社保基金最新持股數(shù)量達(dá)到29998.85萬股，占流通股比例為0.73%；緊隨其后的是三一重工、中興通訊、郵儲銀行、廣匯能源等4家公司，期間均獲社保基金超5000萬股的加倉。

    業(yè)績優(yōu)良的公司仍是社保基金加倉的重點。統(tǒng)計顯示，在上述278家社保基金新進增持公司中，有179家公司今年一季度歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比64.39%。其中，36家公司歸母凈利潤同比增超100%。

    從申萬一級行業(yè)分布看，上述278家社保基金新進增持公司主要集中在四大行業(yè)，其中，醫(yī)藥生物行業(yè)公司最多，達(dá)39家；計算機行業(yè)公司數(shù)量達(dá)28家；機械設(shè)備、電子兩行業(yè)公司數(shù)量分別達(dá)到27家、22家。

    對此，陳靂認(rèn)為，社保基金注重公司的長期價值和潛在成長性，通常會布局一些具備長期競爭優(yōu)勢、國家政策支持的行業(yè)。醫(yī)藥行業(yè)方面，在人口老齡化加劇背景下，健康醫(yī)療產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，疊加相關(guān)政策持續(xù)落地，行業(yè)具有較大發(fā)展前景；計算機行業(yè)方面，隨著行業(yè)支持政策陸續(xù)出臺和落地，疊加數(shù)字經(jīng)濟建設(shè)持續(xù)推進，行業(yè)利潤有望持續(xù)增長；機械設(shè)備方面，部分細(xì)分方向具備國產(chǎn)化邏輯（如半導(dǎo)體設(shè)備、工業(yè)母機）；電子行業(yè)方面，國內(nèi)持續(xù)加大對電子產(chǎn)業(yè)的支持力度。

    連續(xù)五個季度持有216家公司

    社保基金“壓箱底股”備受各方關(guān)注。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在社保基金一季度持有的512家公司中，有216家公司獲社保基金連續(xù)五個季度持有。其中，27家公司社保基金持股市值超10億元，華魯恒升、三一重工、我武生物等3家公司社保基金持股市值居前，均超20億元。

    對此，前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍告訴記者，在國內(nèi)經(jīng)濟逐步復(fù)蘇、A股估值整體較低的情況下，社保基金今年一季度大幅加倉，提振了市場信心。從社保基金連續(xù)五個季度的持倉情況來看，其長期堅守的公司，基本是行業(yè)景氣度較高、業(yè)績較好的龍頭企業(yè)。

    市場表現(xiàn)方面，上述216只社保基金“壓箱底股”中，今年以來股價實現(xiàn)上漲的個股有105只，占比近五成。其中，天孚通信、寶通科技、華工科技等3只個股期間累計漲幅居前，均超100%，盡顯強勢。

    無獨有偶，部分社保基金布局的個股也同時受到其他機構(gòu)青睞。

    從共同持倉來看，上述512家公司中有181家公司今年一季度獲兩類機構(gòu)同時持有。其中，社保基金和QFII共同持倉的有77家公司；社保基金和險資共同持倉的有119家。

    值得關(guān)注的是，今年一季度，有15家公司前十大流通股股東名單中同時出現(xiàn)了社保基金、QFII、險資機構(gòu)的身影。其中，郵儲銀行、廈門國貿(mào)、啟明星辰、山東高速等4家公司被上述三類機構(gòu)持股的數(shù)量均超1000萬股。從業(yè)績角度來看，這15家公司今年一季度實現(xiàn)盈利，其中10家公司實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長。

    對此，楊德龍表示，社保基金、QFII、險資三類機構(gòu)共同持有的公司，多數(shù)都屬于行業(yè)龍頭，具有穩(wěn)定的業(yè)績和長期發(fā)展空間，值得關(guān)注。