【天風證券】

    電力：制造業增值稅率降至13%，一般工商業平均電價再降10%。以上兩項政策將對電力行業產生重要影響，我們判斷：（1）降低增值稅率將明顯提升火電盈利能力，顯著緩解當前火電嚴重虧損現狀；（2）一般工商業電價再降10%，約需減負800億元，首要讓利主體為電網：電網增值稅讓利、重新核定輸配電價、清理電價附加收費釋放的資金空間將為一般工商業電價再降10%提供基本保障。發電端：水電增值稅降低帶來的空間可能用于電價讓利；18年火電虧損面超50%，不具備讓利能力。本次增值稅下降有望大幅改善火電業績，同時一般工商業電價下降將進一步刺激用電量增長，動力煤價格目前維持高位震蕩，火電基本面有望觸底反彈。看好當前火電投資機會，推薦標的：華能國際、華電國際；建議關注：贛能股份、長源電力、湖北能源、建投能源、粵電力A。

    電子：聞泰科技：產能擴張構智造體系，全球化布局加速。事件：2019年3月6日，公司無錫項目一期園區完成交接，其中無錫研發中心主要進行4G/5G智能終端和模塊產品的研發設計，智造中心主要用于智能硬件、筆記本電腦的智能制造。園區總建筑面積57095㎡，建設周期6個月，投產后年產能將達到1000萬臺（一期）、年產值超過40億元，成為公司全球范圍內的第五座研發中心和第二個智能制造基地。長期堅定推薦，看好公司未來成長空間。公司產能擴充研發智造體系完善，看好全球化交付能力提升下公司未來成長。聞泰是目前全球最大的ODM公司之一，現有工廠估計只能滿足30%的生產需求，隨著出貨量逐年增長，以及客戶對全球交付的迫切需求，預計將增設新的工廠并加大全球布局。除無錫工廠，有望加大海外工廠布局。未來會越來越多的參與整機生產和物料采購，預計下半年可以看到明顯的營收和利潤變化，堅定看好未來全球化成長空間！

    【中原證券】

    有色金屬：A股市場回暖，把握工業金屬和稀有金屬的高彈性。有色板塊的彈性較高，在市場向好的情況下，可以積極布局工業金屬和稀有金屬。截止2月底，有色板塊PE為26.8倍，貴金屬PE為32.6倍，工業金屬24.6倍，稀有金屬27.4倍，估值較去年末有所回升，但依然處于歷史估值中位數下方，繼續給予有色金屬行業“同步大市”評級。建議關注工業金屬和稀有金屬板塊的投資機會。

    【國盛證券】

    電子：大陸的廠商主要集中在棱鏡、紅外濾光片和鏡頭模組封裝上，其中CMOS廠商包括豪威（韋爾股份），鏡頭廠商包括舜宇光學、瑞聲科技、聯合光電、聯創電子等，模組廠商包括舜宇光學、歐菲科技、丘鈦科技、光寶科技（立訊精 密）等，棱鏡以及光學組件廠商包括舜宇光學，利達光電、水晶光電、福晶科技，永新光學等。

    國防軍工：1）綜合考慮公司未來成長性，建議關注此次增值稅率下調對業績彈性貢獻較大的受益標的：航天通信、中兵紅箭。2）重申聚焦高景氣領域，關注優質個股：中直股份、航天電器、耐威科技、菲利華等。風險提示：：樣本選取及測算可能引起的誤差的風險；軍工改革力度不及預期；軍工企業訂單波動較大。