本報記者 毛藝融

    5月30日，記者從上海證券交易所官網獲悉，為進一步優化上證指數體系，就上海證券市場中、小市值上市公司整體表現提供更全面的視角和參考，上海證券交易所與中證指數公司將于2025年5月31日公布優化上證380指數編制方案，并發布上證580指數。2025年6月16日，上證380指數優化將正式實施，上證580指數也將發布實時行情。

    隨著我國宏觀經濟快速發展和產業結構不斷變化，滬市上市公司數量及市值規模持續擴容，廣大投資者對指數的需求也隨之增長，上證寬基指數體系有待豐富完善。一方面，上證380指數發布已十余年，隨著資本市場發展，其編制方案顯現出一定局限性，指數代表性、規則統一性、樣本穩定性等方面有待優化更新。另一方面，目前滬市市值100億元以下的上市公司數量占比超六成，而上證180、上證380指數樣本主要覆蓋大中盤公司，對滬市數量覆蓋度僅約25%，缺乏表征小市值公司的指數。

    基于以上考慮，上海證券交易所與中證指數公司對上證380指數進行優化，并發布上證580指數。上證380、上證580指數分別定位為“滬市中盤”“滬市小盤”，采用流動性篩選與總市值選樣的主流寬基指數框架，并引入ESG篩選條件，強調入選樣本質地。

    修訂后的上證380指數代表性提升，樣本市值覆蓋度14.7%，較優化前提升約1個百分點；行業分布優化，樣本在傳統行業、新興產業領域權重占比基本持平；指數穩定性提升，近3年平均樣本自然周轉率為13.8%，較優化前下降7.6個百分點。

    上證580樣本權重中分別約三成、四成、五成、六成屬于科創板、專精特新、民營經濟、新興產業，展現出較為突出的小盤創新屬性。

    本次優化及新發后，上交所形成“上證50、上證180、上證380和上證580”的上證旗艦寬基指數體系，分別表征滬市超大盤、大盤、中盤、小盤，樣本合計1140只，對滬市證券數量覆蓋率50%，市值覆蓋率近90%。

    根據滬市“藍籌、硬科技、高分紅”特色，上證指數體系建立了“一體兩翼”即“旗艦寬基+科創+紅利”指數品牌，是推動中長期資金入市的便利渠道，“長錢長投”生態的重要一環。旗艦寬基系列包括“50-180-380-580”指數，全面表征滬市大中小盤上市公司，為投資者提供參與A股投資的基本配置工具。科創系列表征滬市科創板運行特征，指數聚焦高成長潛力與創新屬性的硬科技企業，彈性較旗艦寬基指數大，可以分享我國科技發展成果，代表性指數為科創綜指、科創50。紅利系列表征滬市高分紅股票運行情況，具有高股息、低波動的特點，適合普通投資者作為財富管理工具，買入并持有來獲取長期穩定收益，代表性指數為上證紅利指數。

    上交所表示，下一步，和中證指數公司將持續推進資本市場全面深化改革，持續完善、豐富上證指數體系，為市場提供更多樣化的投資標的和參考工具，鼓勵各類中長期資金通過指數化投資方式配置資產，加快培育形成以理性投資、價值投資、長期投資為主的指數化投資生態。

（編輯 郭之宸）