【平安證券】

    計(jì)算機(jī)：中國已進(jìn)入全球超算“第一梯隊(duì)”，開始影響美國超算全球領(lǐng)先地位。當(dāng)前，我國正處在從“超算大國”向“超 算強(qiáng)國”轉(zhuǎn)換關(guān)鍵時(shí)期，美國對中國禁運(yùn)的持續(xù)擴(kuò)大，也讓產(chǎn)業(yè)界深刻認(rèn)識到全球產(chǎn)業(yè)鏈的不可靠性。我國如果想發(fā)展高端超算產(chǎn)品，只能走“自主可控”道路。經(jīng)過中興、華為和中科曙光的事件之后，國家對“自主可控”的必要性和緊迫性的認(rèn)識將更 加強(qiáng)烈，未來相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的扶持力度將加大。基礎(chǔ)軟硬件平 臺方面，建議關(guān)注中國軟件；整機(jī)制造領(lǐng)域，建議關(guān)注浪潮信息、中國長城，同時(shí)，我們長期看好中科 曙光在未來的發(fā)展；集成商建議關(guān)注太極股份和航天信息，太極股份在國產(chǎn)化適配組織方面處于行業(yè)領(lǐng) 先地位；網(wǎng)絡(luò)安全方面，建議關(guān)注與終端安全密切相關(guān)的北信源和中孚信息，北信源目前在國產(chǎn)化終端 適配以及加密通信平臺建設(shè)方面，處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，未來在政府和重點(diǎn)行業(yè)市場機(jī)會正在凸顯。

    電力設(shè)備：工信部廢止白名單，增強(qiáng)動(dòng)力電池市場開放程度。海外電池企業(yè)重啟中國產(chǎn)能建設(shè)，備戰(zhàn)新能源汽車需求爆發(fā)。與海外設(shè)備相比，國 產(chǎn)設(shè)備具有更高的性價(jià)比優(yōu)勢，未來有望在海外品牌客戶處獲得更多訂單份額。建議關(guān)注海外高端電池供應(yīng)鏈的投資機(jī)會，相關(guān)企業(yè)將在日韓品牌電池在中國市場放量過程中直接受益。推薦LG核心干法隔膜供應(yīng)商星源 材質(zhì)，推薦高端電解液企業(yè)新宙邦；建議關(guān)注濕法隔膜龍頭恩捷股份。

    【國海證券】

    國防軍工：在市場整體大幅波動(dòng)的背景下，國防軍工板塊彈性凸顯，申萬國防軍工指數(shù)最大漲幅達(dá)到 47.05%。行業(yè)內(nèi)部，在兩船合并預(yù)期提升和中船集團(tuán)資產(chǎn)重組落地的催化下，船舶板塊大幅上漲，領(lǐng)跑軍工行業(yè)。2019年作為國企改革的攻堅(jiān)之年，改革沿著廣度和深度加 速推進(jìn)，授權(quán)放權(quán)清單的印發(fā)，凸顯改革進(jìn)入具體落地階段，改革效果有望逐漸顯現(xiàn)。重點(diǎn)推薦個(gè)股：重點(diǎn)關(guān)注裝備缺口大、成長空間廣闊、股價(jià)處于低位、有望受益國企改革的總裝和配套龍頭，推薦中直股份、中航飛機(jī)、航發(fā)動(dòng)力等。

    食品飲料：白酒方面，短期看中高端白酒提價(jià)機(jī)會，中長期看茅臺一批價(jià)走勢。在大眾品中，隨著市場的逐步成熟，龍頭品牌效應(yīng)已日益明顯，部分成熟子行業(yè)龍頭市占率已經(jīng)較高，成長性 較小。綜上，白酒從確定性看好“貴州茅臺”。大眾品，從業(yè)績彈性來看，推薦“絕味食品”、“煌上煌”。結(jié)合行業(yè)基 本面和估值水平，維持行業(yè)“推薦”評級。

    【天風(fēng)證券】

    鋼鐵：新一輪供給收縮即將開始，價(jià)格盈利拐點(diǎn)或?qū)⒊霈F(xiàn)。6月23日， 唐山市人民政府辦公室公布《關(guān)于做好全市鋼鐵企業(yè)停限產(chǎn)工作的通知》。 文件指出，8月1日以前，績效評價(jià)為A類的鋼鐵企業(yè)，燒結(jié)機(jī)（球團(tuán)）、 高爐、轉(zhuǎn)爐、石灰窯限產(chǎn)20%，其他企業(yè)限產(chǎn)50%，高爐扒爐停產(chǎn)，6月 27日前停限產(chǎn)到位。第二輪中央環(huán)保督查的前期準(zhǔn)備工作已經(jīng)基 本完成，隨時(shí)可能正式啟動(dòng)。限產(chǎn)有望撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈格局變化，價(jià)格和盈利 有望反轉(zhuǎn)。看好與基建相關(guān)標(biāo)的：三鋼閩光、華菱鋼鐵、方大特鋼、韶鋼 松山、凌鋼股份、南鋼股份。

    通信：5G應(yīng)用試點(diǎn)持續(xù)落地，科技冷戰(zhàn)不改中國5G長期成 長。5G牌照落地后，運(yùn)營商集采逐步落地，5G商用進(jìn)程快速推進(jìn)，相關(guān)硬件產(chǎn)業(yè)鏈以及5G應(yīng)用領(lǐng)域有望逐步進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)期。我們認(rèn)為，5G 產(chǎn)業(yè)鏈未來仍有較多催化劑，運(yùn)營商招投標(biāo)、各地5G建設(shè)規(guī)劃等有望持 續(xù)落地，產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)期后季度業(yè)績有望持續(xù)改善、估值快速消化， 同時(shí)，當(dāng)前受華為、中興事件影響5G進(jìn)展的擔(dān)憂有望隨著自主可控的逐 步落地而逐步減弱。我們維持板塊后續(xù)震蕩向上的判斷，短期建議關(guān)注有 業(yè)績支撐和低估值的優(yōu)質(zhì)5G標(biāo)的。