本報記者 周尚伃

    見習記者 于宏

    科技創(chuàng)新債券（以下簡稱“科創(chuàng)債”）作為一種創(chuàng)新性金融工具，憑借其精準的資金投向和靈活的融資方式，已成為金融精準滴灌科技創(chuàng)新企業(yè)的重要渠道。近日，多家頭部券商獲批百億元級別科創(chuàng)債發(fā)行額度。

    東吳證券固收首席分析師李勇在接受《證券日報》記者采訪時表示：“在政策紅利推動下，券商有望成為科創(chuàng)債市場擴容中的關鍵受益主體。市場反饋顯示，科創(chuàng)債已具備良好的機構認購基礎和流動性預期。”

    發(fā)行規(guī)模超280億元

    自5月7日中國人民銀行、中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布關于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關事宜的公告以來，在一個多月的時間里，券商積極響應政策號召，積極推進科創(chuàng)債的籌備與發(fā)行工作，聚焦主責主業(yè)，發(fā)揮投融資服務專業(yè)優(yōu)勢，依法運用募集資金通過貸款、股權、債券、基金投資、資本中介服務等多種途徑，專項支持科技創(chuàng)新領域業(yè)務。

    6月13日晚間，三家頭部券商獲批合計不超398億元科創(chuàng)債額度。其中，中信證券發(fā)布公告稱，中國人民銀行同意公司發(fā)行不超過150億元人民幣科創(chuàng)債，核準額度自行政許可決定書發(fā)出之日起兩年內(nèi)有效，有效期內(nèi)公司可自主選擇分期發(fā)行的時間。同日，國泰海通、中金公司也發(fā)布了獲批發(fā)行科創(chuàng)債的相關公告，兩家公司分別獲批在全國銀行間債券市場發(fā)行不超過150億元、98億元人民幣科創(chuàng)債，專項用于支持科技創(chuàng)新領域投融資。

    值得關注的是，此次三家頭部券商獲批的大額度科創(chuàng)債將于全國銀行間債券市場發(fā)行，這與以往券商獲批發(fā)行的科創(chuàng)債主要在交易所市場發(fā)行有所不同，進一步拓寬了科創(chuàng)債的發(fā)行渠道。

    根據(jù)券商目前發(fā)行科創(chuàng)債的進展，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，5月7日至6月15日（按發(fā)行起始日計），共有29家券商合計發(fā)行了33只科創(chuàng)債。在期限方面，主要包括兩年期、三年期、十年期等種類，發(fā)行利率從1.64%到2.29%不等，發(fā)行總規(guī)模為284.7億元。

    具體來看，截至6月15日，招商證券已發(fā)行科創(chuàng)債50億元，在券商中規(guī)模居首；中信證券、國泰海通發(fā)行規(guī)模均為20億元，東吳證券發(fā)行規(guī)模為12億元，中國銀河、中信建投、光大證券、廣發(fā)證券、國信證券、申萬宏源證券、華西證券、平安證券、西部證券、興業(yè)證券、東方證券發(fā)行規(guī)模均為10億元，財通證券、東北證券、華泰證券發(fā)行規(guī)模分別為8億元、7.7億元、7億元，長江證券、華安證券、長城證券、西南證券、萬聯(lián)證券、山西證券、華福證券、國聯(lián)民生、第一創(chuàng)業(yè)發(fā)行規(guī)模均為5億元，國金證券、國元證券發(fā)行規(guī)模分別為3億元、2億元。

    此外，在部分券商近期獲批科創(chuàng)債發(fā)行額度的同時，一些券商還選擇將此前獲批發(fā)行的債券發(fā)行額度進行調(diào)整，用于發(fā)行科創(chuàng)債，并同步更改債券名稱及募資用途。例如，6月10日，長江證券發(fā)布債券更名公告稱，公司于2023年獲批發(fā)行“長江證券股份有限公司2023年面向專業(yè)投資者公開發(fā)行公司債券”，鑒于上述債券采用分期發(fā)行的方式，按照公司債券命名慣例，并征得主管部門同意，本期擬發(fā)行的規(guī)模不超過5億元的公司債券名稱確定為“長江證券股份有限公司2025年面向專業(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券（第一期）”。

    投資者踴躍認購

    據(jù)記者梳理，上述33只科創(chuàng)債中，有9只券商科創(chuàng)債認購倍數(shù)在5倍以上，其中，東方證券發(fā)行的“25東證K1”認購倍數(shù)為8.17倍，國泰海通發(fā)行的“25GTHTK1”和中國銀河發(fā)行的“25銀河K1”認購倍數(shù)分別為7.55倍、7.02倍，體現(xiàn)了市場對券商科創(chuàng)債的認可。

    從發(fā)行用途來看，多家券商明確承諾，本次發(fā)行科創(chuàng)債募集的資金中不少于70%的部分將通過股權、債券、基金投資等形式，專項用于支持科技創(chuàng)新領域業(yè)務。

    除了在發(fā)行方面取得良好成績外，作為專業(yè)的金融中介機構，券商在科創(chuàng)債承銷方面也積極發(fā)力。5月7日至6月15日，53家券商已合計承銷超2660億元科創(chuàng)債，其中，中信證券以340.17億元的承銷規(guī)模領跑；中信建投緊隨其后，承銷規(guī)模為306.2億元；中金公司、國泰海通、華泰證券的承銷規(guī)模分別為250.84億元、229.52億元、208.49億元。

    為了更好地把握科創(chuàng)債業(yè)務帶來的發(fā)展機遇，當前，多家券商已將科創(chuàng)債相關業(yè)務作為重要的發(fā)力點。天風證券表示，公司債券業(yè)務將積極挖掘市場潛力，謀求業(yè)務增量，大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)債、科創(chuàng)債等創(chuàng)新品種，更好滿足實體經(jīng)濟企業(yè)的多元化金融需求。南京證券也表示，將積極探索綠色債、科創(chuàng)債、資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品，多措并舉服務企業(yè)直接融資。

    展望未來，西部證券固收首席分析師姜珮珊表示：“隨著科創(chuàng)債風險分擔工具的豐富與完善，科創(chuàng)債發(fā)行結構有望進一步優(yōu)化，長期限的債券產(chǎn)品將更多出現(xiàn)在債市‘科技板’中。同時，政策積極鼓勵各類機構參與科創(chuàng)債的投資，并通過做市、質(zhì)押等方式增強市場流動性，未來債市‘科技板’活躍度有望進一步提升。”